Результаты металлургических компаний в 2020 году

2020 год стал для металлургов богатым на события. Если обратиться к кино-тематике, то его можно охарактеризовать названием тарантиновского шедевра «От заката до рассвета». Если в марте-мае на рынке царила растерянность, а цены неуклонно ползли вниз, то во втором полугодии закат сменился рассветом оптимизма. Цены на прокат пошли вверх и, кажется, не собираются снижаться. Как это изменение вектора сказалось на производственной и финансовой деятельности крупнейших российских производителей? Об этом в традиционном отчете о результатах ТОП-7 игроков металлургического рынка.

НЛМК

Производство и продажи:

Лидер российской металлургии завершил непростой год с приростом показателей производства на 1%. Выпуск стали на всех площадках Группы НЛМК, включая NBN превысил 15,83 млн тонн, а загрузка мощностей осталась на достаточно высоком уровне — 94%. Вместе с тем, даже анализ продуктового портфеля компании свидетельствует о том, что 2020 год был непростым. Основная прибавка в продажах была получена за счет увеличения доли полуфабрикатов, большая часть которых поставлена зарубежным потребителям. Компании, как и другим российским конкурентам, пришлось приспосабливаться к новым условиям, когда из-за экономического спада в первом полугодии производителям стали в мире стало тесно. Вместе с тем, собственные нероссийские производственные площадки сократили потребление слябов с «Новолипецкого металлургического комбината» на 12%.

Группа НЛМК: производство стали, млн т

На фоне увеличения продаж полуфабрикатов почти на 1 млн тонн, на 5% снизились показатели реализации конечной продукции. Компания продала 10,53 млн тонн стали, из которых на долю плоского проката приходится 8,21 млн тонн. В 2020 году основной сегмент просел на 4%, в то время как продажи сортового проката снизились еще более значительно — на 9%.

Финансовые итоги:

В 2020 года Группа НЛМК сократила выручку на 12%. Доходы компании оцениваются в 9,24 млн долларов, что на 1,3 млрд меньше, нежели в 2019 году. Причиной такого проседания стала неблагоприятная ценовая конъюнктура во 2-3 кварталах, когда из пандемии стоимость металлопродукции буквально рухнула, а продажи упали. Второй фактор — переформатирование продуктового портфеля в сторону значительного снижения продукции с высокой добавленной стоимостью.

Группа НЛМК: выручка, млрд долларов

На фоне снижения годовой выручки показатели Группы НЛМК в четвертом квартале и текущая динамика рынка настраивают на позитивный лад. В октябре-декабре доходы компании выросли на 3% относительно результата годичной давности (до 2,38 млрд долларов) и на 7% в сравнении с предыдущим кварталом. Причина — резкий рост спроса на сталь на мировом рынке и увеличение цен до рекордных уровней. В результате квартальная чистая прибыль выросла на 79% квартал-к-кварталу и в 2,8 раза год-к-году, составив 0,55 млрд долларов.

Группа НЛМК: чистая прибыль, млн долларов

Годовая чистая прибыль Группы НЛМК оценивается в 1,26 млрд долларов. В 2020 году этот показатель просел на 8%.

Основные события IV квартала:

• в октябре стартовал проект по модернизации листопрокатного стана на заводе NLMK Clabecq с бюджетом в 30 млн евро;
• в октябре на Липецкой площадке НЛМК стартовал проект по реконструкции агрегата полимерных покрытий с бюджетом в 500 млн руб.;
• в ноябре Группа НЛМК подписала мировое соглашение с Министерством торговли США, согласно которому американское правительство возместит компании ущерб от повышенных импортных тарифов на ввоз слябов в учетом процентов. Соответствующее ограничение действовало с 2018 года, когда администрация Дональда Трампа ввела заградительные пошлины на импортные поставки стали. Слябы с Липецкой площадки, поставляемые американским предприятиям группы, попали в эту категорию и компании пришлось закупать сырье у сторонних производителей вне США. Сумма компенсации по этому делу не разглашается, но первоначальные требования оценивались в 170 млн долларов.

Группа НЛМК: сводные данные

ЕВРАЗ

Производство и продажи:

Второй номер по объемам производства стали в РФ завершил год с падением результатов на 1,3% (до 13,63 млн тонн). ЕВРАЗ практически удержал выплавку на прежнем уровне, а российские предприятия даже нарастили показатели на 0,8% (до 12 млн тонн). Оценивая собственные производственные результаты, в компании ссылаются на негативное влияние пандемии, а также на кризис в нефтегазовой сфере, который повлиял на объемы выпуска труб на североамериканских площадках. На этом фоне годовые продажи продукции сократились на 3,1% (до 13,06 млн тонн), что объясняется снижением спроса на основных рынках присутствия компании, особенно в Северной Америке.

ЕВРАЗ: производство стали, млн т

В четвертом квартале на фоне выравнивания рыночной конъюнктуры ЕВРАЗ нарастил производство продукции на 7,4%, а продажи — на 12%. Такого показателя удалось добиться за счет завершения череды капремонтов на НТМК и ЗСМК, а также на фоне 26-роцентного прироста сбытовых показателей на американских и канадских заводах. Как и большинство конкурентов, ЕВРАЗ значительно изменил структуру портфеля продаж, где доля полуфабрикатов превысила 47%. В 2020 году компания реализовала 6,18 млн тонн заготовки, что на 6,1% выше результатов предыдущего года. Продажи проката снизились на 10,1% (до 6,87 млн тонн). Среди прочего, на этот показатель оказала влияние продажа итальянского завода Palini e Bertoli в конце 2019 года.

Финансовые итоги:

В 2020 году выручка холдинга ЕВРАЗ сократилась на 2,15 млрд долларов и составила 9,75 млрд. Проседание на 18,1% связано с переформатированием портфеля продаж и неблагоприятной ценовой конъюнктурой на фоне пандемии COVID-19. Выручка стального сегмента составила 6,96 млрд долларов, что на 14,4% ниже итогов 2019 года.

ЕВРАЗ: выручка, млрд долларов

Несмотря на снижение выручки, чистая прибыль ЕВРАЗа в 2020 году выросла с 365 до 858 млн долларов. Такой результат достигнут в том числе и благодаря уменьшению себестоимости готовой продукции. В частности, расходы на производство слябов снизились на 23 доллара за тонну (до 213 долларов), что объясняется как удешевлением сырья, так и снижением его расхода.

ЕВРАЗ: чистая прибыль, млн долларов

Основные события IV квартала:

• в октябре на Качканарском ГОКе завершился первый этап модернизации оборудования и инфраструктуры хвостохранилища с бюджетом в 1,5 млрд руб.;
• в ноябре на ЗСМК стартовал проект по внедрению новой технологии охлаждения коксового газа с бюджетом в 0,8м млрд руб.;
• в декабре заработал новый Сервисный металлоцентр ЕВРАЗ в Ногинске Московской области;
• в декабре ЕВРАЗ и «Рейл Сервис» получили разрешение на строительство в Верхней Салде производства ж/д колес мощностью 200 тыс. штук в год. Бюджет проекта — 16 млрд руб.;
• ЕВРАЗ консолидировал угольные активы на балансе ПАО «Распадская».

ЕВРАЗ: сводные данные

Группа ММК

Производство и продажи:

В 2020 году Группа ММК произвела 11,57 млн тонн стали, сократив выплавку на 7,1% относительно показателей 2019 года. Проседание производства на основной магнитогорской площадке было запланированным, поскольку в первом полугодии на «Магнитогорском металлургическом комбинате» проводился капитальный ремонт одного из прокатных агрегатов — стана 2500. Ремонтные работы в ЛПЦ-4 пришлись на период максимального падения спроса и цен. При этом другие прокатные цехи ММК были загружены на максимум, чтобы компенсировать простой одной из основных технологических линий.

Группа ММК: производство стали, млн т

Еще по итогам третьего квартала Группа ММК уступала «Северстали» 3 позицию среди производителей стали РФ, но высокие операционные результаты в октябре-декабре вернули ситуацию на круги своя. В четвертом квартале компания произвела 3,31 млн тонн стали — на 14,9% или на 430 тыс. тонн больше, нежели кварталом ранее. Это позволило компенсировать среднегодовое проседание и поправить операционные/финансовые показатели.

Продажи проката в 2020 году упали на 5% (до 10,75 млн тонн). В отличие от других металлургических гигантов Группа ММК не перешла на торговлю полуфабрикатами для сторонних потребителей. Доля слябов в торговом портфеле ММК беспрецедентно низка — всего 20 тыс. тонн (0,2%). Вместе с тем, продажи сортового проката за год сократились на 5,7% (до 1,27 млн тонн), г/к листа — на 3,8% (до 4,31 млн тонн), толстого листа со стана 5000 — на 18,8% (до 0,84 млн тонн), х/к листа — на 11,7% (до 0,88 млн тонн), оцинкованного плоского проката — на 4,3% (до 1,73 млн тонн). Это отражает как переформатирование продуктового портфеля в связи с ремонтом стана 2500, так и изменение конъюнктуры рынка.

Финансовые итоги:

Выручка Группы ММК по итогам 2020 года составила 6,39 млрд долларов. Проседание относительно 2019 года составило 15,5%. Причины все те же: сокращение продаж, неблагоприятные цены на сталь в первом полугодии, курсовые колебания и сокращение потребления сверхширокого листа на фоне провала в трубном сегменте. В четвертом квартале ситуация диаметрально противоположна. За счет повышения цен и производства компания нарастила доходы на 18,3% (до 1,85 млрд долларов).

Группа ММК: выручка, млрд долларов

Чистая прибыль компании в четвертом квартале утроилась: со 102 до 313 млн долларов. При этом годовая прибыль снизилась на 29,4% (до 604 млн долларов).

Группа ММК: чистая прибыль, млн долларов

Основные события IV квартала:

• стан 2500 вышел на проектную производительность после капитального ремонта;
• продолжилось строительство новой коксовой батареи №12 производительностью 2,5 млн тонн кокса.

Группа ММК: сводные данные

«Северсталь»

Производство и продажи:

В 2020 году «Северсталь» сократила производство стали на 4%, выплавив 11,31 млн тонн металлопродукции. Такое проседание объясняется сокращением показателей сортового дивизиона после продажи балаковской площадки годом ранее. Без учета этого эффекта производительность «Череповецкого металлургического комбината» даже выросла. В четвертном квартале на фоне роста цен на сталь компании не удалось нарастить выплавку, чтобы максимально воспользоваться благоприятной конъюнктурой рынка. Это связано с простоем конвертера №2 на период проведения краткосрочного ремонта.

«Северсталь»: производство стали, млн т

Продажи стальной продукции сократились пропорционально снижению производства — на 4% (до 10,73 млн тонн). За год «Северсталь» на 23% нарастила отгрузки полуфабрикатов (до 0,6 млн тонн), хотя их доля в продуктовом портфеле осталась сравнительно невысокой — всего 5,5%. Продажи готового проката сократились на 6% (до 8,36 млн тонн).

Финансовые итоги:

На фоне снижения объемов продаж и среднегодового падения цен на стальную продукцию выручка «Северстали» в 2020 году снизилась на 15,8%. Компания заработала 6,87 млрд долларов, что почти на 1,3 млрд долларов ниже результата 2019 года. В четвертом квартале, в отличие от большинства конкурентов, холдинг достаточно значительно, на 7%, сократил выручку. Объясняя такое проседание, в компании сослались на высокую сравнительную базу за третий квартал.

«Северсталь»: выручка, млрд долларов

На фоне падения квартальной выручки чистая прибыль «Северстали» в октябре-ноябре выросла на 131% (до 386 млн долларов). Такой прирост связан с эффектом от курсовых колебаний и использованием преимуществ вертикальной интеграции. Компания использует собственную руду и кокс, что на фоне роста среднемировых цен позволяет снизить себестоимость и увеличить маржу. В среднем по году чистая прибыль «Северсталии» снизилась на 42,5% и составила 1,01 млрд долларов.

«Северсталь»: чистая прибыль, млн долларов

Основные события IV квартала:

• в декабре запущен первый блок коксовой батареи №11 с годовым объемом производства 0,7 млн тонн кокса. В 2021 году планируется ввести в эксплуатацию второй блок. Бюджет проекта — 34 млрд руб.;
• в декабре запущена доменная печь №3 «Череповчанка» с годовым объемом производства более 3 млн тонн. Бюджет проекта — 34 млрд руб.

«Северсталь»: сводные данные

Металлоинвест

Производство и продажи:

Производство стали на двух предприятиях «Металлоинвеста» превысило 4,96 млн тонн, что на 2% больше показателей предыдущего года. Прирост выплавки связан с выводом на проектную мощностью двух электропечей «Уральской стали», которые были реконструированы в 2019 году и переведены на технологию гибкого модульного производства стали в «режиме конвертера». Также свою роль сыграли оптимизационные мероприятия на ОЭМК и восстановление спроса на лист со стана 2800 «Уральской стали». Квартальная выплавка стали превысила 1,22 млн тонн (+2,3%), что укладывается в общую стратегию по увеличению производственных показателей на фоне роста цен на прокат.

«Металлоинвест»: производство стали, млн т

Продажи металлопродукции в 2020 году составили 4,63 млн тонн с приростом на 1,5% относительно итогов предыдущего года. Компании удалось прибавить в сегменте заготовки и рядового плоского проката. Вместе с тем, продажи листа HVA снизились на 16,7%, а сортового проката — на 3,7%.

Финансовые итоги:

Годовая выручка «Металлоинвеста» в 2020 году составила 6,4 млрд долларов. Даже на фоне прироста производства и продаж доходы компании сократились на 7,9%. Вместе с тем, квартальная выручка холдинга, наоборот, выросла на 22,7% относительно итогов третьего квартала (до 1,83 млрд долларов). Если учесть, что в четвертом квартале продажи не увеличились, то отчетливо виден фактор повышения цен на сталь и его значение для российских металлургов.

«Металлоинвест»: выручка, млрд долларов

Чистая прибыль «Металлоинвеста» в 2020 году составила 1,33 млрд долларов с проседанием на 22,8% относительно предыдущего отчетного периода. Квартальный результат составил 585 млн долларов, что на 163% больше результатов июля-сентября.

«Металлоинвест»: чистая прибыль, млн долларов

Основные события IV квартала:

• в октябре на ОЭМК заработал новый шаропрокатный стан производительностью 43 тыс. тонн мелющих шаров. Бюджет проекта составил 1 млрд руб.;
• в ноябре на МГОКе запущен новый дробильно-конвейерный комплекс мощностью 15 млн тонн руды. Бюджет проекта — 6 млрд руб.;
• в декабре на «Уральской стали» после капитального ремонта запущена доменная печь №2 производительностью 0,76 млн тонн. Бюджет проекта — 2,5 млн руб.

«Металлоинвест»: сводные данные

«Мечел»

Производство и продажи:

В 2020 году предприятия «Мечела» произвели 3,65 млн тонн стали, прибавив относительно предыдущего года на 1%. Особенно удачным оказался для производителя четвертый квартал, когда выплавка выросла на 17% и достигла показателя в 1 млн тонн.

«Мечел»: производство стали, млн т

Годовой показатель продаж стали снизился на 0,9% (до 3,63 млн тонн). «Мечел» нарастил отгрузки плоского проката на 2% (до 0,45 млн тонн), а реализация сортовых профилей выросла на 1% (до 2,54 млн тонн). Значительнее всего увеличилась реализация фасонного проката с УРБС: рельсов — на 3% (до 288 тыс. тонн), прочих профилей — на 14% (до 326 тыс. тонн). Сокращение продаж зафиксировано лишь в сегменте метизной продукции (-1%, 556 тыс. тонн).

Финансовые итоги:

Незначительно сократив продажи, «Мечел» в 2020 году обеспечил выручку в размере 265 млрд руб. В сравнении с предыдущим отчетным периодом рублевые доходы компании сократились на 8%. В долларовом выражении проседание более значительно — на 22% (здесь и далее рублевые показатели пересчитаны в долларовые по курсу на последний день соответствующего года). Выручка металлургического дивизиона в 2020 году оценивается в 166,8 млрд руб. с проседанием на 5% относительно 2019 года. Неблагоприятной экономической ситуации на российском и мировом рынке компания противопоставила увеличение продаж высокомаржинальной продукции.

«Мечел»: выручка, млрд руб.

Операционная прибыль «Мечела» в 2020 году составила 19,9 млрд руб. В сравнении с предыдущим годом этот показатель просел на 42%.

«Мечел»: операционная прибыль, млрд руб.

Основные события IV квартала:

• в ноябре «Мечел» и власти Челябинской области подписали соглашение о внедрении экологических мероприятий по очистке сточных вод на ЧМК. Бюджет проекта — 1,5 млрд руб.;
• в ноябре на БМК начали монтаж 4 волочильных станков стоимостью 220 млн руб. В 2021 году проект с суммарным бюджетом в 1,5 млрд руб. будет продолжен.

«Мечел»: сводные данные

ТМК

Продажи:

В 2020 году ТМК снизила показатели реализации труб на 27%, отгрузив потребителям 2,81 млн тонн продукции. «Потери» в сравнении с 2019 годом составили более 1 млн тонн, а если отбросить результате проданного в конце 2019 года Американского дивизиона, то около 500 тыс. тонн. Помимо уже упомянутых причин, такое проседание объясняется негативными тенденциями на трубном рынке. В связи с проблемами на нефтегазовом рынке и большим профицитом в сегментах ТБД и OCTG компания значительно сократила поставки труб на внутренний рынок.

ТМК: продажи труб, млн т

Продажи сварных труб сократились до 0,785 млн тонн (на 33%). В сравнении с 2019 годом продуктовый портфель ТМК «похудел» на 390 тыс. тонн, а без учета американских активов — на 175 тыс. тонн. Наиболее сильно просел рынок ТБД, где завершились крупные инвестиционные проекты. В основном для компании сегменте бесшовных труб продажи оцениваются в 2,02 млн тонн, а проседание — в 24%. Из общих потерь в 625 тыс. тонн на долю Американского дивизиона пришлось около 300 тыс. тонн.

Финансовые итоги:

Значительное сокращение продаж сказалось и на финансовых показателях группы. В 2020 году ТМК заработала 222,6 млрд руб. или около 3 млрд долларов. В рублевом эквиваленте сокращение выручки составило 28% (около 85 млрд руб.), а в долларовом — 38% (около 1,6 млрд. долларов).

ТМК: выручка, млрд руб.

Валовая прибыль ТМК в 2020 году оценивается в 48,5 млрд руб. В сравнении с предыдущим годом этот показатель просел на 21%.

ТМК: валовая прибыль, млрд руб.

Основные события IV квартала:

• на ВТЗ стартовал проект по модернизации производства труб из труднодеформируемых и нержавеющих сталей с увеличением мощности трубопрессового цеха в 2 раза. Бюджет — 2 млрд руб.;
• в октябре ТМК купила ООО «Трубы 2000», в состав которого входит «Ракитянский арматурный завод», производящий трубопроводные системы для атомных электростанций;
• в октябре ТМК купила 100% компании «Парус», которая контролирует «Ярцевский ЛПЗ».

ТМК: сводные данные

Результаты Топ-7 в 2020 году:

«Великолепная семерка» металлургических компаний в 2020 году произвела на российских и зарубежных площадках более 63,7 млн тонн стальной продукции. Этот показатель лишь на 10 млн тонн ниже суммарного общероссийского производства стали. При этом на долю первой четверки приходится более 52,3 млн тонн.

Даже несмотря на глобальный экономический спад и низкий спрос на прокат в первой половине 2020 года Топ-7 производителей из РФ сократили суммарное производство всего на 2,3 млн тонн. Впрочем, похвастать приростом выплавки могут лишь три игрока из семи: НЛМК, «Металлоинвест» и «Мечел». Причем даже среди «передовиков» наибольший прирост производства составил всего 2% («Металлоинвест»).

Производство, млн т

Лидером по выплавке остается Группа НЛМК с объемом производства в 15,83 млн тонн. Находящийся на второй позиции ЕВРАЗ упрочил отрыв от третьего места, на котором удержалась Группа ММК, опередившая «Северсталь» всего на 250 тыс. тонн. В 2020 году «Металлоинвест» остался чистым №5 в российской табели о рангах, но уже в 2021 году ему придется соперничать с ТМК, которая добавила в свой актив все производственные мощности Группы ЧТПЗ.

Продажи, млн т

В рейтинге наиболее «продающих» компаний произошла рокировка: Группа ММК уступила третью строку «Северстали». Прирост сбытовых показателей также показали только НЛМК, «Металлоинвест» и «Мечел», причем для «липецкого» гиганта увеличение продаж составило почти 0,5 млн тонн (+3%).

По объему выручки по-прежнему лидирует ЕВРАЗ, который несколько снизил отрыв от НЛМК, но все равно уверенно занимает верхнюю строку рейтинга. В целом ТОП-7 игроков заработали за год 45 млрд долларов. Это на 9,3 млрд долларов ниже итогов 2019 года — именно в эту сумму можно оценить кризисное влияние пандемии на российскую металлургическую «элиту».

Выручка, млрд долл.

Ни один из игроков в 2020 году не смог прибавить в выручке, что свидетельствует о сложном периоде в истории отрасли. Наименее сильно просел «Металлоинвест», доходы которого снизились «всего» на 7,9%. Для остальных игроков долларовое проседание составило от 12 до 38%. Значительнее всего просела выручка ТМК, на финансовые показатели которой, кроме пандемии, решающее влияние оказал кризис в нефтегазовой сфере и продажа Американского дивизиона.

Чистая прибыль, млн долларов

Выводы

В целом 2020 год оказался сложным для всех российских металлургов. В целом отрасль удержалась, продемонстрировав неплохие показатели, особенно на фоне многих других стран, где потери производительности исчисляются десятками процентов. К концу года металлургам и вовсе засветила путеводная звезда сверхдоходов. Начиная с сентября рынок стали продемонстрировал устойчивый рост цен, который сохраняется до сих пор. Уже в первом квартале 2021 года компании будут рапортовать о росте выручки на десятки процентов. Если в грядущие месяцы не случится отката, год станет одним из наиболее успешных в истории российской металлургии.